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区块链行业研究报告

2019-02-01    浏览:2025    来源:方德信基金

 

一、 区块链(Blockchain)介绍

互联网发展至今,每一项新技术的诞生都在深刻改变着人们的生活方式。区块链(Blockchain),来到历史舞台前沿,它让全世界范围内任何一笔比特币(Bitcoin)资产交易在短时间内就可以成功确认。区块链技术不仅实现信息互联,更是实现了价值互联。

(一)区块链(Blockchain)起源

2008年11月Satoshi Nakamoto(中本聪)发布的一篇论文《Bitcoin: A Peer-to-PeerElectronic Cash System》, 翻译名为《比特币:一种点对点的电子现金系统》;

2009年1月3日,中本聪公布比特币系统的第一个区块——创世区块,世界上第一个区块链数据诞生。而后,2013年,程序员Vitalik Buterin受比特币启发后提出以太坊的概念(Ethereum),并在2014年成立基金会开始发展。发展至今,比特币和以太坊已成为互联网上规模最大的区块链项目。区块链技术也被逐渐应用于各个领域中。

在国际上,全球已经有超过24个国家投资区块链技术,80%的银行已启动区块链项目,90多个中央银行加入了区块链讨论,上百家公司加入了区块链联盟。在过去三年里,区块链的风险投资超过了14亿美元,产生了2500+的区块链相关专利。

在国内,2016年底,“区块链”首度被写入《“十三五”国家信息化规划》,中国已有105家区块链相关企业; 2017年6月,《中国金融业信息技术“十三五”发展规划》中指出,央行将积极推动区块链和人工智能等新技术的发展。

(二) 区块链概念及特点

1、区块链概念

区块链本质上是一个去中心化的分布式账本数据库,目的是为了解决交易信任问题。目前,学界内尚未形成公认的区块链定义。

广义来看,区块链技术是利用块链式数据结构验证与存储数据、利用分布式节点共识算法生成和更新数据、利用密码学方式保证数据传输和访问的安全、利用自动化脚本代码组成的智能合约来编程和操作数据的一种全新的分布式基础架构与计算范式。

狭义来看,区块链是一种按照时间顺序将数据区块以顺序相连的方式组合成的一种链式数据结构,并以密码学方式保证的不可篡改和不可伪造的分布式账本。

区块链技术的最大优势与努力方向是“去中心化”,通过运用密码学、共识机制、博弈论等技术与方法,在网络节点无需相互信任的分布式系统中实现基于去中心化信用的点对点交易。因此,区块链成为以比特币为代表的数字货币体系的核心底层技术。

区块链可分为三类:公有链(Public Blockchain)、联盟链(Consortium Blockchain)、私有链(Private Blockchain)。

2、区块链的特点

1)多方共识

区块链作为一个多方参与维护的分布式账本系统,参与方需要约定数据校验、写入和冲突解决的规则,这被称之为共识算法。比特币和以太坊作为公有链当前采用的是工作量证明算法(PoW),应用于联盟链领域的共识算法则应该更加灵活多样,贴近业务需求本身。

2)弱中心化

区块链网络通常由数量众多的节点组成,根据需求不同会由一部分节点或者全部节点承担账本数据维护工作,少量节点的离线或者功能丧失并不会影响整体系统的运行。

3)信息不可篡改

区块链系统中所记录的重要信息,均被摘要算法所覆盖,链越长对信息的确认次数越多,且所有参与记账的节点均会存储一份数据拷贝。少量节点对数据的篡改是不被承认的,也无法影响系统整体的运行。

4)智能合约

区块链系统内部信息不可篡改且所有参与节点均存储账本数据副本,这为智能合约的实现提供了平台。智能合约是区块链技术降低信任成本、颠覆第三方中介机构的有力武器,也是企业使用区块链、实现价值传递和高效协作的工具,同时也是区块链技术实现社会治理的终极价值所在。

3、区块链的功能价值

从技术层面看,区块链技术(Blockchain)并不是一种单一的技术,而是多种技术整合的结果,包括密码学、数学、经济学、网络科学等。这些技术以特定的方式组合在一起,形成了一种新的去中心化数据记录与存储体系,并给存储数据的区块链打上时间戳使其形成一个连续的,前后关联的信任的数据系统。区块链的诞生标志着人类社会开始着眼于打造一个信任的网络。

从经济学层面看,区块链“弱中心化的、分中心化”的特性,并非是让“中心”完全消失,而是其分布式系统弱化了中心的控制。进一步而言,利用区块链技术,以联盟链,私有链或混合链为主,脱离当前通过制度约束或第三方机构的信用背书,直接实现双方的价值交换,能够有效降低交易成本,提高交易效率,排除交易中人为的干扰因素,从制度上防止任何一方的抵赖。

从社会层面看,与传统工业社会不同,区块链技术创造了一种全新的信任方式,通过技术的实现,使得价值交互过程中人与人之间的信任关系能够转换为人与技术的信任。区块链技术帮助实现弱控制、多中心、自治机制、网络架构和耦合链接等与工业社会完全不同的信息时代的新型的社会结构、商业模式、人际关系。

4、区块链的术语及缩略语

5、 区块链发展阶段

区块链的发展可以分成1.0、2.0 和3.0 三个阶段,其中1.0 主要支撑虚拟货币,2.0 和3.0开始赋能实体产业。

区块链1.0是以比特币为代表的数字货币应用,其场景包括支付、流通等货币职能,比特币是区块链1.0的典型应用;

区块链2.0是数字货币与智能合约相结合,对金融领域更广泛的场景和流程进行优化的应用;利用区块链技术来转换许多不同的资产而不仅仅是比特币,通过转让来创建不同资产单元的价值。让所有的金融交易都可以被改造成在区块链上使用,包括股票、私募股权、众筹、债券、对冲基金和所有类型的金融衍生品:期货、期权等。

区块链3.0 应用是超越货币和金融范围的泛行业去中心化应用,特别是在政府、医疗、科学、文化和艺术等领域的应用。


二、区块链⾏业发展综述

区块链是⼀项技术,只有在真正的产业场景落地才能发挥其最⼤的价值,决定区块链发展前景的⾸要条件就是检验其与实体经济结合的紧密程度。⽬前,在区块链技术所涉及的⾏业中,银⾏、证券业和保险业等⾦融领域所占市场份额最⾼,企业服务紧随其后,包括物联⽹、硬件服务和供应链服务等。技术创新和产业创新只有在深⼊落实到实体经济中,才能有利于推⼴区块链的发展。

(一)宏观环境:国家⽀持区块链发展

区块链技术的快速发展引起了我国政府部门、⾦融机构、科技企业和资本市场的⼴泛关注,我国拥有世界上最⼤的互联⽹应⽤市场,因⽽区块链产业具备⾛在世界前列的众多有利条件。⽬前,我国对区块链技术持⽐较⽀持的态度。

2018年5⽉28⽇,习近平主席在中国科学院第⼗九次院⼠⼤会、中国⼯程院第⼗四次院⼠⼤会上发表建设世界科技强国的讲话,明确区块链技术是中国科技强国,中华民族伟⼤复兴重要的科技⼒量。

2018年以来,监管层对区块链发展的态度逐步引导到服务实体经济⽅向上来,4⽉11⽇举⾏的博鳌亚洲论坛上,中国⼈民银⾏⾏长易纲表⽰,正在研究如何发挥数字货币的正能量,让它更好地服务于实体经济。中国⼈民银⾏参事盛松成表⽰,为实体经济服务才是区块链的前途。不仅如此,⼯信部对于区块链的标准化⼯作⾮常重视,除了开展标准的研究⼯作和应⽤推⼴⼯作之外,还积极参与国际标准制定⼯作。

2017年6⽉27⽇,中国⼈民银⾏下发了《中国⾦融业务信息技术“⼗三五”发展规划》的通知,也指出了要加强区块链基础技术研究,开展区块链技术在⾦融领域的应⽤研究。明确提出积极推进区块链和⼈⼯智能等新技术应⽤研究,并组织进⾏国家数字货币的试点。

2016年2⽉,时任中国⼈民银⾏⾏长的周⼩川在谈到数字货币相关问题时,谈及⼈民银⾏已部署重要⼒量探究区块链应⽤技术,尽管对区块链当下的规模化应⽤能⼒存在质疑,但是认可区块链技术是⼀项可选的技术。同年1 2⽉,国务院印发了《“⼗三五”国家信息化规划》,⿎励针对区块链等战略性前沿技术进⾏提前布局,发挥先发主导优势。

⽬前,中国经济进⼊新时代,发展增速放缓,结构需要调整。想做好实体经济需要顺势⽽为,⼀⽅⾯实体经济必须要借⼤势、兴⼤道,可以依靠区块链与各产业融合发展,打开实体经济发展的创新⼤门,更要依法依规,防范系统风险;另⼀⽅⾯区块链与实体经济的创新发展要有进有退,要理智的推进创新,牢记区块链技术服务实体经济的主题,防⽌离题发挥。创新能够推动转型与升级,⽽技术的创新和应⽤⼀定要瞄准产业的需求。如何去⾯对、掌握、管理新技术使产业变得更好是⼤家关⼼的重⼤课题,也是突破经济发展壁垒的关键所在。

(二)区块链⾏业发展特点:起步稍晚,但发展潜⼒较⼤

区块链在我国的发展时间不久,到⽬前为⽌,整个⾏业主要有⼏个特点:地域分布集中,企业数量较少但数量增长快,投融资较为活跃,领域分布较⼴。相对于国际其他地区的⾏业发展,我国区块链⾏业起步稍晚,但凭借着在互联⽹⾏业的绝对优势,可以激发区块链的潜⼒,从⽽实现⾼速发展。

1、地区分布:集中在北上⼴深杭

我国存续区块链公司439家(来源:链塔数据库),北上⼴深杭占绝⼤⽐例,其中北京占⽐34%,上海占⽐21%,⼴东占⽐17%,浙江地区占⽐10%,其他地区合计占⽐18%。

2、投融资情况:区块链企业融资增速快

2015年以后,区块链企业融资数量快速增长,2017年全年融资超过2016年⼀倍,2018年第⼀季度融资接近2017年全年⼀半。同时开始出现准独⾓兽公司,底层区块链企业A轮融资单次超过1亿元,区块链企业投融资进⼊⾼速发展阶段,其中融资额较⼤的区块链企业均来⾃供应链⾦融服务领域,从2017年开始,区块链融资增速超过 P2P ⾦融及移动⽀付等Fintech 技术。

2013年年-2017年年中国区块链企业融资情况

除战略投资占⽐外,初创期投资轮次(B轮以前)占⽐⾼达96.5%。由于受区块链⾏业发展所处阶段所限,被投项⽬中轮次占⽐最多的为天使轮和A轮(包括Pre-A轮和A+轮),两者之和达到总量的76%,轮次占⽐最低的类别为B轮及以后,仅占3%。除此之外,战略投资所占⽐例达到14%,且多有⾏业先⾏者共同参投,在⾏业初期跑马圈地。

中国区块链项⽬目投资轮次分布

3、区块链⾏业发展状况

从整体来看,区块链技术应⽤可以分为三个层次,包括底层开发平台及基础应⽤层,应⽤开发及技术扩展层和⾏业应⽤层。

1)区块链⾏业分布:⾦融及企业服务是主⼒军

⽬前我国区块链创业企业的⾏业分布较为集中,主要集中在⾦融服务及企业服务,占⽐超过80%。⾦融服务领域主要包括跨境⽀付、保险理赔、证券交易、票据等。企业服务主要集中在底层区块链架设和基础设施搭建,为互联⽹及传统企业提供数据上链服务,包括数据服务,BaaS (Block chain as a Service )平台,电⼦存证云服务等。

从整个⾏业分布来看,我国区块链⾏业发展还处于探索早期,覆盖的⾏业及领域有限。但是也有⼀些利⽤区块链技术特性实现新的商业模式的项⽬,如链上数据交易服务等新兴领域。从⽬前的数据来看,⾦融服务⾏业和企业服务⾏业依然是实现突破的领头⽺。

区块链⾏行行业分布情况

2)区块链主要地区产业分布

北京地区149家企业中,涉及的⾏业⼤类有⾦融服务、企业服务、资讯平台、社交、硬件和游戏等。细分领域包括⽀付、交易清算、数据平台、开发平台、防伪溯源、供应链管理、数据服务、区块链基础设施等。

上海地区91家企业中,涉及的⾏业⼤类有⾦融服务、企业服务、资讯平台、物流和硬件等。细分领域包括供应链⾦融、区块链投资、防伪溯源、数据平台、技术解决⽅案、区块链基础设施、交易清算等。

⼴东地区77家企业中,涉及的⾏业⼤类有⾦融服务、企业服务、资讯平台、硬件和社交等。细分领域包括技术解决⽅案、数据平台、智能合约、交易清算、区块链基础设施、防伪溯源等。


4)区块链⾏业图谱

4、区块链助推实体经济转型升级

2018年普遍被认为是区块链应⽤的元年,区块链的概念已被各⾏各业重视起来。以区块链为核⼼的价值互联⽹⽣态将成为未来的发展趋势,助⼒更多的传统经济转型发展。同时,⽤区块链思维构造新形态的商业、信⽤环境,也可为政府参与治理或监管提供新模式。区块链技术有助于实现社会级数据共享。现阶段通过云计算、云存储等技术⽅式,已经⽐较容易实现单⼀组织内部数据的共享,相当于“私有链”的应⽤,但不同组织(公司)之间,特别是关联程度不太紧密的组织,由于商业利益、异构系统、管理⽅式等之间的差异,⽆法实现顺畅的数据共享。⽽基于区块链技术,各⽅可以以松散型的合作形式,相当于“联盟链”,将需要共享的数据提取并按约定的格式记录到区块上。得益于区块链加密、不可篡改的特性,各⽅可以在技术层⾯实现数据信任,不需要担⼼数据被某⽅篡改,数据也对所有加⼊到“联盟链”中的组织公开,保证透明⼀致。另⼀⽅⾯,区块链也是⼀种思维⽅式,这种思维⽅式会改变⽣产关系。区块链思维是基于价值⽹络的思考,其核⼼是⽤新的激励机制去改善或重构单个或多个产业各个组织间的协作关系,从⽽提升产业的效率,降低社会的交易成本,激发社会单元的活⼒。

区块链在实体经济中真正地流动起来,就要实现将产业上下游环节上链,实现跨组织、地域的数据共享,带动整个产业链的发展,⽽不仅仅是某⼀环节的应⽤。只有重新设计⽣产架构,改善⽣产关系才能体现出区块链的价值,实现⽣产效率的提升,让区块链技术和区块链思维为实体经济转型升级助⼒。

5、区块链安全隐患

区块链技术虽然以其不可篡改、加密等技术⼿段保障了安全,但其存在⼀定的安全隐患。区块链技术基于安全特性所导致的漏洞需要得到⾼度重视。尤其是在底层算法的稳定,系统漏洞的加固,基础架构的保障,应⽤环境的安全等⽅⾯,必须得到整个信息安全⾏业的群策群⼒。建⽴良好的区块链安全⽣态需要平衡好科技发展和⽹络安全的关系。安全是区块链未来的⽣命,只有本⾝的安全才能使得区块链技术的落地。这就需要在区块链技术发展的同时,其安全属性必须同时并重发展,甚⾄是超前发展。

1)代码安全性

在区块链当中,有⼀个重中之重的基础应⽤,那就是智能合约代码的开源性,这种开源代码能够提升整个区块链技术及应⽤的可靠性和安全性。对于智能合约来说,它本⾝其实就受到区块链的保护,智能合约代码能够通过开源的⽅式让所有⽤户进⾏阅读,它解决了可以公开代码并且保证安全的问题,但是对于开源这种⽅式来说,其公开性就使其⾮常容易被⿊客盯上,⿊客通过掌握代码的这⼀缺陷,从⽽改变整个智能合约的运算⽅式,导致整个区块链项⽬存在巨⼤的数据及经济安全隐患。

2)密码算法安全性




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