中国医疗体系供需矛盾及投资方向

 

中国的医疗健康需求总量急剧增长，结构也在逐渐裂变，越来越呈现出多元化、层次化、动态化的特征，这种趋势性变化来得快且急，并且不可逆转；而供给来源于原来的计划经济体制，无论是总量还是结构都无法适应需求变化的新格局。

一、医疗需求

1、需求总量

过去三十年，中国的医疗健康需求急速上升，医疗服务供给数量实现了数倍增长，以住院病人为例，2017年住院病人数量达到1.89亿，是30年前的6.5倍。2003年以后，中国的医疗健康需求增长速度明显加快。这一方面是由于2003年以后国家加快推动城镇职工医保、农村医疗救助保险的渗透；另一方面，“SARS事件”唤醒国民的健康保健意识，是推动健康需求增长的“催化剂”。

图：2003年以来住院病人数大幅上升

资料来源：同花顺、方德信整理

社会医疗保障制度的全面实施，促进了大量的刚性医疗需求释放，是上一阶段医疗需求增长浪潮的主要驱动力量。而，人口老龄化、中产阶级崛起以及医疗健康消费升级，是中国当前以及未来医疗健康需求增长的主要驱动力量。

图：中国医疗保障网络

资料来源：方德信整理

2、需求等级

随着人民生活水平和健康保障能力的不断提高，居民对全生命周期的健康服务需求日益增长，医疗服务需求呈现多元化、差异化和个性化的特征。医疗服务需求的内涵不断扩充，从传统的单纯治疗疾病向预防、医疗、保健、康复全方位拓展。

新中国成立后特别是改革开放以来，我国卫生健康事业获得了长足发展，居民主要健康指标总体优于中高收入国家平均水平。随着工业化、城镇化、人口老龄化进程加快，我国居民生产生活方式和疾病谱不断发生变化。心脑血管疾病、癌症、慢性呼吸系统疾病、糖尿病等慢性非传染性疾病导致的死亡人数占总死亡人数的88%。居民健康知识知晓率偏低，吸烟、过量饮酒、缺乏锻炼、不合理膳食等不健康生活方式比较普遍，由此引起的疾病问题日益突出。肝炎、结核病、艾滋病等重大传染病防控形势仍然严峻，精神卫生、职业健康、地方病等方面问题不容忽视。从国家到个人，已形成“坚持预防、倡导健康文明生活方式”的共识，减少疾病发生，需要强化早诊断、早治疗、早康复。单纯的疾病治疗，从病患挂号进入医院到诊治完毕出院，发生的时间较短，地点基本都是医院，时空变化少，场景较为单一。这可以提高治疗的效率，但是，疾病本身是人的一个状态，绝不单单是一个简单的片段。事前的预防、医院的治疗、诊后的康复以及日常的医疗保健，都是对这一环节的补充，而且，随着时代的发展，这些需求的重要性越来越强。

总的来看，随着人们对健康需求的不断提升，综合性和对市场尚未出现的产品的需求将会加剧。健康需求升级可以呈现出“五化六重”的特点，即多元化、个性化、精细化、专业化、定制化、重安全、重品牌、重品质、重服务、重便捷、重体验。

3、需求结构

从所面向人群来看，不同人群所面临的医疗需求差异很大；而不同医疗需求之间，差异性也非常大。

1）不同人群

由于城市工作压力大、生活节奏快、竞争相对激烈，居民对心理咨询、心理疏导等精神卫生服务需求不断增加。随着社会生存压力的加大、生活节奏的加快，诸多矛盾不断涌现，使现代人承受着更多的精神压力，随之出现的各种心理问题也越来越多，因此心理健康也越来越受到人们的关注。在工作和生活中，拥有健康的心态已经成为家庭幸福和社会稳定的有力保障。

图：2001年以来城市化发展迅速，2011年城市化率突破50%

资料来源：同花顺、方德信整理

随着我国老龄化不断加快，老年医疗护理服务需求逐步凸显。目前，我国已经成为世界上老年人口最多的国家，也是人口老龄化发展速度最快的国家之一。截至2017年底，我国60岁以上的老龄人口数量已超过2.41亿，占总人口数量的比重高达17.3%。其中，65岁以上老龄人口为1.58亿人，占总人口的比重达11.4%。发展速度快、高龄化现象严重的特征对医疗服务提出巨大挑战。

图：2001年以来65岁及以上数量大幅上升

资料来源：同花顺、方德信整理

由于儿童人口数量增多、家长医疗保健意识增强、儿童患病率增高等多种原因，我国儿童医疗需求量逐渐增大。自计划生育实施以来，中国的出生人口数呈现逐步下降的趋势，但是生育人群有着周期性变化，所以总体来看，中国每年的新生儿仍处于高位。近年来，随着国家计生政策的变化，新生儿的数量有望得到进一步增加。同时，此时的生育人群基本为90后，父母多为独生子女家庭，对自己下一代的重视程度更高，尤其是儿童健康方面，不论是金钱还是知识储备，都较前几代人有大的提升，因此这方面的需求增加十分明显。

图：2001年以来新生儿年均出生人数维持高位

资料来源：同花顺、方德信整理

随着经济基础的提升和审美的提升，大众对美的追求使整形美容的需求与日俱增，医疗美容行业成为消费热点。成熟女性及年轻白领是医美市场的主要消费者。随着人均可支配收入的增加和大众对医美的观念转变，医美需求将不断扩张。随着消费群体的扩大，医美消费需求得到有效释放，整形美容不再是过去在大众的眼中隆胸、隆鼻等整形手术的概念，而是正在被拓宽。除了常见的五官类整形之外，近些年医美项目的普及趋势是从外向内，从上到下，即从双眼皮、纹眉、皮肤、隆鼻，到填充、私密、牙齿，从面部到胸腿肩腰臀的过渡。

表：医疗美容分类

资料来源：德勤、ISAPS

2）不同需求

从医疗本身的不同领域来看，健康体检、慢性病的防治、眼科、口腔、儿科、心理健康、医疗美容等方面的需求旺盛，引领了医疗需求的新方向。

健康体检

目前我国在慢病、亚健康、老龄化以及生活质量上升的共同趋势下，出现了对健康管理需求的大面积溢出，体检行业是满足健康管理需求的最佳解决方案。

目前我国人口数量仍处于上升期，但结构的老龄化趋势显著，60岁以上的群体增长最快，但整体基数上15-59岁人口为9.16亿人（2017年数据），仍是我国人口主体。这个人口主体是60后至90后，其中60后和70后是透支健康做到经济腾飞的一代，而80后和90后是现在的劳动主体，同时也是消费观念和健康观念快速成长的群体。未来10年我们将会看到的是60、70后逐渐老去，对健康管理和疾病预防的需求迫切。

60后-90后这一代生活节奏普遍加快，生活环境快速恶化，导致慢性病发病率快速提升、亚健康问题日益凸显、癌症发病率与死亡率持续攀升等问题日益突出。根据慢性病的流行情况结果显示，全国体检人群罹患的主要慢性病为高血压病（94.24‰）、脂肪肝（62.78‰）、血脂异常（38.64‰）、糖尿病（34.02‰）以及慢性胃炎或胃溃疡（29.27‰）。

图：我国导致亚健康的主要原因

资料来源：中国居民营养与慢性病状况报告（卫健委）、方德信整理

根据叮当快药发布的《8090后健康养生消费洞察报告》统计，75%的白领处于亚健康状态，其中82.8%的80、90后白领处于亚健康状态，而80、90后正是现在社会收入和消费的主题人群。针对亚健康管理，健康体检的观念开始深入人心，数据调查显示，人类1/3的疾病是通过健康体检得到的信息反馈的，疾病的“早发现、早诊断、早治疗”已经逐渐成为人们的共识。

图：8090后白领是亚健康人员集中区

资料来源：8090后健康养生消费洞察报告、方德信整理

同时，现代医学模式开始向以预防为主的健康管理转移，全社会对烈性传染病的事前预防、慢性病危险因素的早期筛查日益重视，整个社会都越来越意识到医疗预防工作的重要性，健康消费需求由简单的疾病治疗，逐步向疾病预防和保健转变。

慢性病

慢性病是一种终身性疾病，是影响社会经济发展的重大公共卫生问题，已经成为全世界范围内最主要的疾病负担。我国在短短几十年内，由于经济、社会的发展，人口老龄化不断加快，居民经济收入、饮食习惯、生活方式的改变，流行病学模式完成了从传染性疾病向慢性非传染性疾病的转变，且速度极大超越了很多其他国家，现有确诊的慢性病患者共计2.6亿人，死亡患者占总死亡人数的85%，其导致的疾病负担比例高达70%。

慢病患病率持续增长，从2003年到2013年十年间，患病率增长近2倍。2012年全国居民慢性病死亡率为十万分之533，占总死亡人数86.6%。其中心脑血管病、癌症和慢性呼吸系统疾病是主要死因，占总死亡的79.4%。慢性病已经名副其实成为我国居民的头号杀手。

慢病的患病原因主要取决于个人的生活方式和行为，同时还与环境、遗传、卫生服务等因素有关。2002年和2012年中国6岁及以上城乡居民在外就餐比例比较从14.5%增长到35.5%。究其原始，是社会经济的增长和生活观念的变化，改变了大部分人的生活方式和行为，从而导致慢病患病率持续增长。

眼科

眼是人体重要的感觉器官之一，感官获取的外界信息中约90%来自眼睛。一般可将眼科分为眼科诊疗、视光和视觉科学三大类，视光领域又可细分为医学视光和商业视光。

患者基数大。目前我国约有5.5亿近视、1000万青光眼、600万白内障以及1160万眼底新生血管疾病患者，且屈光不正和青光眼、白内障等致盲性疾病逐步呈现年轻化趋势。

眼健康是“健康中国”的重要内容。我国是世界上盲和视觉损伤患者数量最多的国家，且贫困人口白内障盲、儿童青少年屈光不正等问题依然突出，2016年11月国家卫计委印发的《“十三五”全国眼健康规划（2016-2020年）》，将眼健康提升到了新的的高度，明确提出要以分级诊疗制度为基础加大糖尿病视网膜病变的防治力度，提高早产儿视网膜病变筛查、诊断与治疗水平，巩固消除致盲性沙眼的成果，落实国家基本公共卫生服务中老年人、0-6岁儿童视力检查工作。

手机等电子设备使用增加、不良用眼习惯均是相关眼病的危险因素。除了屈光不正外，目前研究发现手机等电子设备使用增加以及在黑暗环境下看手机、电视、驾车等不良用眼习惯也是干眼病、眼底病变的危险因素之一。我国一项针对170例眼病患者和170例眼外伤患者的习惯史的调查分析显示，熄灯后看手机的习惯是视网膜脱离以及眼底病变的危险因素之一。

口腔

口腔医疗兼容了健康和美丽的概念，属于消费升级型产品。近年来，随着口腔健康的持续宣传，国内居民的口腔健康意识在逐步增强。第四次全国口腔健康流行病学调查结果显示，居民口腔健康知识知晓率为60.1%，84.9%的人对口腔保健持积极态度。

世界卫生组织（WHO）把口腔健康列为人体健康的十大标准之一。一直以来，我国口腔疾病的患病率非常高，几乎每个人都有不同程度的空腔疾病问题，且就诊率极低，特别是我国儿童、中老年人患龋齿率非常高。

图：各年龄层人群龋齿患病率和治疗率

资料来源：卫健委、方德信整理

据2017年发布的我国第四次口腔健康流行病学调查结果显示，12岁儿童恒牙龋患率为34.5%，比十年前上升了7.8个百分点；5岁儿童乳牙龋患率为70.9%，比十年前上升了5.8个百分点，儿童患龋情况已呈现上升态势。35-44岁居民中，口腔内牙石检出率为96.7%，牙龈出血检出率为87.4%，与十年前相比，上升了10.1个百分点。

与高患病率形成鲜明对比的是，目前我国口腔疾病患者的就诊率较低。2017年发布的第四次全国口腔健康流行病学调查结果显示，5岁儿童龋齿中经过充填治疗的牙齿比例为4.1%。12岁儿童龋齿中经过充填治疗的牙齿比例为16.5%。65-74岁老年人中，存留牙数为22.5颗，全口无牙的比例为4.5%，缺牙已修复治疗比例为63.2%。

儿科

儿科需求首先体现在生育需求方面。新中国以来，人口经历了几次大周期的人口高峰，1983-1992是中国最近的一个生育高峰。如今，这一代的父母已经普遍生育了一个子女，二次生育的意愿会很高。由于基数更大，这些父母带来的新生儿将会较其他年份有大的提升。

社会养育意识相较于以前得到很大提升。这批独生子女生育后代，更倾向于选择精细化的养育方式，相对应的对于儿童医疗服务也提出了更高的要求，当然，优质的儿童医疗机构肯定是这批父母们的首选。年轻父母更加关注孩子的成长健康，儿童保健将成为儿科诊所重点发展方向。儿童保健是由发育儿科学、预防儿科学、临床儿科学、社会儿科学共同构成，以发育医学为基础，预防为主，主要面向6周岁前的群体，全面、全程、连续地提供监测保护，保障儿童全面发展。

表：儿童保健五项内容

资料来源：亿欧、方德信整理

心理健康

过去几十年中，由于社会压力及个体间竞争力也同时加剧，导致精神疾病患病率及风险增加。同时随着健康意识的加强，心理疾病逐渐得到患者重视。

城市化的发展，越来越多的人进入到城市当中，成为了一个个职场人。工作压力、环境影响、企业文化等都会对员工的心理健康问题产生影响。心理健康问题按严重程度可以分为三个等级，一是危及生命的自杀、猝死，例如富士康跳楼事件。二是一些有心理原因导致的特殊的“职业病”。三是在单位由于人际关系及工作家庭平衡而导致的焦虑、抑郁情绪。除工作负荷、工作环境等客观因素外，理想与现实差距产生的挫败感是导致职业人群焦虑的重要因素。此外，社会竞争加剧、生活节奏加快、生存成本提升等因素成为职业人群频现“焦郁碌”的现实诱因。

青少年和老人同样是心理健康需求的重点人群。中小学生正处于世界观、价值观、人生观建立的重要时期，因而健康的心理发育环境是不可或缺的。当学习负担过重，“特长爱好”并非由兴趣引导，学生的心理压力也在过度增长。学生，尤其是小学生的心智还尚未完全发育成熟，他们应对压力的能力也较弱，如果没有得到正确的引导很容易形成畸形和不健康心理。此外，中小学生是非观念差，网络技术的飞速发展很容易使小学生被误导进而产生逆反心理，走上歪路。我国留守儿童和山区、城镇的单亲家庭逐渐增多，缺乏约束和教育指导的青少年犯罪数量也在逐年攀升。老年群体身体状况相比于其他年龄阶段群体的身体状况较差，躯体上的不适会影响心理健康，不良的心理状态也会引起各种疾病。

此外，女性、在校大学生以及退伍军人等群体也是心理健康需求的重要来源。

医疗美容

医疗美容早已不限于面部的“调整”和皮肤层面的额改善，从植发到腿部脱毛，从瘦肩针到女性私密养护，医疗美容不再是一种“谈之色变”的行为，而成为了爱美人群中改善生活品质的一种方式。

图：寻求医疗美容的动因

资料来源：艾媒咨询

医疗美容新技术迭代升级，医疗美容更安全有效。医疗美容机构已经从过去的粗放式服务向服务方式的专业化服务、技术的标准化和精品化服务、品质的精细化转变。随着医疗美容技术的发展，在微创和手术方式、材料、组织工程等方面均取得了较大的成就，医疗美容安全性、快捷性和无创性得到提升使得快速释放的医疗美容市场需求得以满足。

消费群体以女性为主，男性整容需求渐强。从性别上看，女性仍旧是国内医疗美容的主要消费群体，占比达79%，男女用户比例达1:4，男性整形用户中需要抗衰老的75后和95后新人群增幅明显。从整形的目的上看，虽然女性比男性更在意获得外界认可。但男性也表现出相当大的增长潜力，越来越成为男性提升自身的品位及改变自身形象的重要标志。

消费趋势呈年轻化，以白领和学生为主。医疗美容整形消费现阶段消费人群主要以时尚圈人士、白领及学生为主，其中艺人及时尚圈工作者占比高达54%，白领占比24%，学生占比12%。根据相关统计，90后采用分期消费占比高达74%，整形消费呈“年轻”态，并且越年轻越敢提前消费，90后逐渐成为医疗美容消费主力军。

总的来看，中国的医疗健康需求总量急剧增长，而且结构也在逐渐裂变，越来越呈现出多元化、层次化、动态化的特征，这种趋势性变化来得快且急，并且不可逆转。

二、医疗供给

1、供给总量